公司信息更新报告:2024Q3盈利能力显韧性修炼内功静候复苏_999仿盛大心法传奇

收入拆分:地产下行橱衣木收入增长承压,以旧换新或有效提振终端需求分产品看,2024Q1-Q3公司橱柜/衣柜及配套品/卫浴/木门收入分别为40.3/71.9/8.0/8.3亿元,同比-21.99%/-18.99%/-1.62%/-17.10%,毛利率分别为30.62%/40.88%/29.01%/26.75%,同比-3.28/+5.72/+0.24/+4.31pct。在地产下行压力下各品类产品收入增长承压。分渠道看,零售渠道方面,渠道因下游需求疲软承压,拆分看经销/直营渠道营收分别为103.9/5.3亿元,同比-18.90%/+4.09%%。工程渠道方面,2024H1大宗渠道营收下降12.33%至23.5亿元。展望公司发展,各地以旧换新政策陆续细化落地,预计有效激活家居终端动销活力,公司作为行业龙头,规范化运营领先行业,预计超额受益,看好有效提振公司2024Q4业绩。